[8251 パルコ]の配当金・株主優待・利回り・いつ到着?

本日ご紹介する私の保有銘柄は、東証一部上場の[8251 パルコ]です。

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[8251 パルコ]の概要

[8251 パルコ]は、PARCOなどの商業施設の開発・運営を行う商業ディベロッパーとして、小売業と不動産業のハイブリッド型ビジネスモデルを展開しています。また、自社の「PARCO劇場」を中心に、全国の劇場で演劇、ミュージカル、ダンスなどのプロデュース公演を展開運営しています。2012年から[3086 J.フロント リテイリング]傘下に入りました。

[8251 パルコ]の業績

  売上高 経常利益 EPS(1株益) DPS(1株配)
12.2 262,489 8,966 52.5 17
13.2 267,511 10,329 54.4 18
14.2 268,292 12,013 66.8 18
15.2予 278,000 12,100 67.0 18
16.2予 285,000 12,800 71.0 18~19

※数字は会社四季報2014年秋号より抜粋。売上高と経常利益の単位は百万円、EPSとDPSの単位は円。

[8251 パルコ]の過去の業績を見てみますと、売上高、経常利益、EPS(1株益)の全てが2012年2月期より増加傾向にあることが見て取れます。足元の今期と来期もこの増加傾向が続くという予想となっていて安心できます。DPS(1株配)は、2013年2月期に1円増配して以降18円で推移していますが、2016年2月期には1円増配もあり得るという予想となっています。

[8251 パルコ]の株価チャート

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※Yahooファイナンスから拝借

[8251 パルコ]の過去2年間の株価チャートを見てみますと、2年前の2012年には800円台だった株価が、2013年5月に1,300円近辺にまで急上昇し、その後は1,000円近辺でもみ合っていましたが、今年2014年2月あたりから800円近辺にまで下落し、本日9月17日(水)終値は873円となっています。

[8251 パルコ]の投資指標・配当金利回り

SBI証券で表示されている[8251 パルコ]の投資指標を見てみますと、9月17日(水)終値873円から計算された予想PER 13.03倍(予想EPS 67)、実績PBR 0.81倍(実績BPS 1,072.57)となっており、PERが私が基準としている10倍を少し上回っていることから、収益面から見ると株価は妥当に評価されていると言えます。また、PBRは私が基準としている1倍を下回っていることから、資産面から見ると株価は割安だと言えます。

予想配当利回りは2.06%(予想DPS 18)でして、私が基準としている4%を下回っています。その代わりに、[8251 パルコ]には換金性の高い魅力的な株主優待制度があります。

[8251 パルコ]の株主優待制度と優待利回り

[8251 パルコ]の株主優待制度

権利確定月:2月、8月の年2回
株主優待内容:
100(単元)株以上保有で

  1. 「映画ご招待券 2枚」を年2回 (年4枚)
    ※自社施設および指定の「テアトルシネマグループ」「ユナイテッド・シネマ」で利用可
  2. 「大丸・松坂屋お買い物ご優待券 100円券x40枚 (4,000円相当)」(2月のみ)
    ※「大丸」「松坂屋」で2,000円以上の買物につき2,000円ごとに1枚利用可
  3. 「株主優待クレジットカード (5%割引)」
    ※希望者に発行、要事前審査、国内店舗で利用可、有効期限:翌年度5月末
    ※パルコでのショッピングが通年5%OFF

※1,000株以上保有でいただける株主優待内容は省略します。

優待利回りを計算するにあたって、それぞれのヤフオク落札相場をチェックします。

1.「映画ご招待券」のヤフオク落札相場

「映画ご招待券」のヤフオク落札相場は下のリンクからご覧下さい。

1枚あたり900円程度で落札されているようです。これが年4枚いただけるので900円x4枚=3,600円と計算します。

2.「大丸・松坂屋お買い物ご優待券」のヤフオク落札相場

「大丸・松坂屋お買い物ご優待券」のヤフオク落札相場は驚きの金額です。下のリンクからご覧下さい。

1冊で50円くらいで落札されているようです。50円として計算します。

3.「株主優待クレジットカード (5%割引)」のヤフオク落札相場

「株主優待クレジットカード (5%割引)」は換金性がないので0円として計算します。

配当+優待の総合利回り

[8251 パルコ]を100(単元)株保有していると、1年間でいただける株主優待は、上記で算出した3,600円+50円+0円=3,650円となります。配当金は年間1,800円いただけますので、合計で5,450円となります。

8月17日(水)終値873円から計算した総合利回りは6.24%となりまして、非常に高利回りです。

[8251 パルコ]の投資評価

以上のことから、おこがましくも独断と偏見で[8251 パルコ]を評価させていただくと、星4つくらいかなと思います。

★★★★☆

今の株価は収益面から見ると妥当な水準まで評価されていますが、100(単元)株保有した場合にいただける株主優待のヤフオク落札相場の金額と配当金を合わせた総合利回りは6.24%となり、素晴らしく高利回り株です。

配当金と株主優待をいただきながら[8251 パルコ]を100(単元)株だけ長期保有するのはいいアイディアだと私は思います。

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